OTC Transaction vous accompagne dans les opérations de cession et d'acquisition d'entreprises de taille intermédiaire. Notre expertise couvre l'ensemble du processus, de la valorisation initiale au closing, pour sécuriser et optimiser chaque transaction.
Comprendre les catégories d'entreprises pour mieux appréhender les enjeux de la transmission.
Une PME emploie moins de 250 salariés et réalise un chiffre d'affaires annuel inférieur à 50 millions d'euros ou possède un total de bilan n'excédant pas 43 millions d'euros. Les PME représentent l'essentiel du tissu économique français et sont au cœur des enjeux de transmission.
Une ETI emploie entre 250 et 4 999 salariés. Elle se situe entre la PME et la grande entreprise. Les ETI constituent des acteurs stratégiques de l'économie et leurs opérations de cession requièrent une expertise approfondie en matière de valorisation, de structuration juridique et de négociation.
Les motivations varient selon que vous êtes vendeur ou acquéreur. Découvrez les raisons les plus fréquentes.
Un accompagnement rigoureux à chaque phase de la transaction, du diagnostic initial au closing.
Analyse complète de l'entreprise : positionnement, forces, faiblesses, opportunités et risques. Ce diagnostic permet de définir la stratégie de cession la plus adaptée.
Évaluation de l'entreprise selon plusieurs méthodes reconnues (multiples, DCF, actif net) afin d'établir une fourchette de prix cohérente et défendable.
Rédaction d'un dossier de présentation complet et confidentiel destiné aux acquéreurs potentiels : historique, chiffres clés, perspectives de développement.
Recherche ciblée d'acquéreurs qualifiés via notre réseau, les bases de données spécialisées et une approche directe discrète. Chaque candidat est vérifié en amont.
Audit complet (financier, juridique, social, fiscal) permettant à l'acquéreur de valider les informations et au cédant de sécuriser la transaction.
Accompagnement dans la négociation du prix, des garanties (GAP), du crédit-vendeur et de l'ensemble des conditions de la transaction.
Signature des actes définitifs, transfert effectif de l'entreprise et accompagnement durant la période de transition pour assurer la continuité d'exploitation.
Nous croisons plusieurs approches pour établir une estimation juste et défendable de la valeur de votre entreprise.
Valorisation basée sur des ratios de marché (multiples d'EBE, d'EBITDA ou de chiffre d'affaires) appliqués aux agrégats financiers de l'entreprise. Simple et largement utilisée dans les transactions de PME.
Méthode intrinsèque fondée sur l'actualisation des flux de trésorerie futurs (Discounted Cash Flows). Elle reflète la capacité de l'entreprise à générer de la valeur dans le temps.
Approche patrimoniale consistant à réévaluer chaque actif et passif du bilan à sa valeur de marché. Particulièrement pertinente pour les entreprises à forte composante immobilière.
La structuration fiscale est déterminante pour optimiser le produit net de la transaction.
Régime d'imposition des plus-values (flat tax, barème progressif, abattements pour durée de détention). Le choix du régime impacte directement le montant net perçu par le cédant.
Dispositif d'exonération partielle des droits de mutation à titre gratuit (75 %) applicable aux transmissions familiales d'entreprises sous conditions d'engagement de conservation.
Mise en place d'une holding de reprise, Owner Buy-Out (OBO) ou apport-cession (régime du report d'imposition article 150-0 B ter) pour optimiser la fiscalité et le financement.
La cession d'une PME ou ETI s'inscrit dans un calendrier de 8 à 18 mois en moyenne, selon la complexité du dossier.
Diagnostic, valorisation et préparation du mémorandum de présentation confidentiel.
Approche marché, identification et qualification des acquéreurs, premières offres indicatives.
Due diligence, négociation détaillée, rédaction des protocoles et garanties.
Closing, signature définitive, réalisation des conditions suspensives et transition opérationnelle.
Les réponses aux questions les plus fréquemment posées par les cédants et acquéreurs.
L'évaluation d'une PME repose sur plusieurs méthodes complémentaires : la méthode des multiples (EBE, EBITDA), l'actualisation des flux de trésorerie (DCF) et l'actif net réévalué. Une combinaison de ces approches permet d'obtenir une fourchette de valorisation fiable et défendable auprès des acquéreurs.
Une PME compte moins de 250 salariés et réalise un chiffre d'affaires inférieur à 50 millions d'euros. Une ETI (Entreprise de Taille Intermédiaire) emploie entre 250 et 4 999 salariés. Ces deux catégories ont des enjeux de transmission spécifiques en matière de gouvernance, de financement et de valorisation.
Une cession de PME prend en moyenne 8 à 18 mois, du diagnostic initial au closing. Ce délai inclut la préparation du dossier, la recherche d'acquéreurs, la due diligence et la négociation des conditions de la transaction. La durée varie selon la taille et la complexité de l'entreprise.
La préparation d'une transmission passe par un diagnostic stratégique, l'optimisation des ratios financiers, la structuration juridique et fiscale, et la constitution d'un mémorandum de présentation. Il est conseillé de s'y prendre 2 à 3 ans à l'avance pour maximiser la valeur de cession.
Le financement d'une reprise peut combiner apport personnel, emprunt bancaire, crédit-vendeur, LBO (Leveraged Buy-Out) et aides publiques (BPI, prêts d'honneur). La structuration financière est adaptée à chaque projet en fonction de la taille de l'entreprise et du profil de l'acquéreur.
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